Broker টিপস: বারবেরি, স্মিথ এবং ভাগ্নে, 3i গ্রুপ
RBC ক্যাপিটাল মার্কেটস আপগ্রেড বারবেরি বুধবার 'সেক্টর পারফর্ম' থেকে 'আউটপারফর্ম' করতে এবং স্টকের মূল্য লক্ষ্য 900.0p থেকে 650.0p-এ বাড়িয়েছে।
কানাডিয়ান ব্যাংক একটি "অনুমানমূলক ঝুঁকি" কোয়ালিফায়ার যোগ করেছে, এই ভিত্তিতে যে বারবেরি ইতালির মনক্লার বা অন্যান্য শিল্প খেলোয়াড়দের জন্য সম্ভাব্য একটি অধিগ্রহণ লক্ষ্য ছিল।
আরবিসি বলেছে যে বারবেরির শেয়ারের দাম সাম্প্রতিক অসমর্থিত প্রেস রিপোর্টের প্রতিক্রিয়া জানায়নি, "যা সহায়ক হতে পারে কারণ এটি একটি পন্থা বাস্তবায়িত হলে এটি উল্টে দিতে পারে"।
আরও মৌলিকভাবে, এবং যে কোনো সম্ভাব্য টেকওভার নির্বিশেষে, আরবিসি বলেছে যে এটি বাইরের পোশাকের উপর ফোকাস করার জন্য বারবেরির পদ্ধতির সাথে একমত, নতুন প্রধান নির্বাহী জোশুয়া শুলম্যান 14 নভেম্বর এর অন্তর্বর্তী ফলাফলে কৌশল সম্পর্কে আরও বিশদ উপস্থাপন করবেন বলে আশা করা হচ্ছে।
RBC বলেছে যে মূল্যায়ন হতাশ রয়ে গেছে, Burberry 1.2x CY25E EV/সেলে ট্রেড করছে, যা বিলাসবহুল খাতে 3.5x এবং এর ঐতিহাসিক গড় 2.2x এ একটি উপাদান ছাড়।
"এটি মনক্লারের জন্য প্রস্তাবটিকে আরও আকর্ষণীয় করে তুলেছে, কারণ এটি বাইরের পোশাকের ক্ষেত্রে একটি সেক্টর লিডার (€1.9bn রাজস্ব, 75% রাজস্ব মিশ্রণ), যেখানে Burberry এর বাইরের পোশাকের ব্যবসার সম্ভাব্য আরও বৃদ্ধির জন্য জায়গা রয়েছে (£890m, 30% মিক্স)," ব্যাংক বলেছে। "বারবেরির বর্তমান মূল্য FY10-এ সর্বোচ্চ £23bn বাজার মূলধনের অর্ধেকেরও কম (আজকের £3.1bn বনাম) যে কোনো সম্ভাব্য অধিগ্রহণের প্রস্তাব আমাদের দৃষ্টিতে তুলনামূলকভাবে সুবিধাবাদী।"
বিশ্লেষকরা Berenberg ডাউনগ্রেড মেডিকেল সরঞ্জাম উত্পাদন কোম্পানি স্মিথ এবং নাতিজা 'বাই' থেকে 'হোল্ড' পর্যন্ত এবং স্টকের টার্গেট মূল্য £14.50 থেকে £10.50 কমিয়েছে, গ্রুপের পুনরুদ্ধারের পথ এখন "কম পরিষ্কার"।
বেরেনবার্গ বলেছেন যে স্মিথ অ্যান্ড নেফিউ গত সপ্তাহে "একটি হতাশাজনক Q3 ট্রেডিং রিপোর্ট" প্রকাশ করেছে, যা প্রকাশ করেছে যে উন্নতির লক্ষণ দেখানো সত্ত্বেও তার মার্কিন অর্থোপেডিকস ব্যবসায় বৃদ্ধি এখনও সহকর্মীদের পিছিয়ে রয়েছে এবং চীনে হেডওয়াইন্ডগুলি 2024 এবং 2025 এর জন্য নির্দেশিকা ডাউনগ্রেডের দিকে পরিচালিত করেছিল।
"এই চ্যালেঞ্জগুলির পরিপ্রেক্ষিতে, আমরা আগামী 12 মাসে কোম্পানির আর্থিক ক্ষেত্রে উল্লেখযোগ্য উন্নতি দেখতে পাব কিনা তা নিয়ে আমরা অনিশ্চিত," জার্মান ব্যাংক বলেছে৷ "কোম্পানির টার্নঅ্যারাউন্ড প্ল্যানের দুই বছরেরও বেশি সময়, পুনরুদ্ধারের ধীর গতি কিছুটা উন্নতির স্তরকে প্রশ্নবিদ্ধ করে যে আমরা মাঝারি মেয়াদে ব্যবস্থাপনার 12-দফা পরিকল্পনা থেকে আশা করতে পারি।"
বেরেনবার্গ যোগ করেছেন যে যখন S&N এর শেয়ারগুলি "স্পষ্টভাবে সস্তা", তারা 9x 2025 এন্টারপ্রাইজ মান/অন্তর্নিহিত উপার্জন অনুপাতের অর্থোপেডিকস পিয়ার গ্রুপের নীচের প্রান্তের সাথে সামঞ্জস্যপূর্ণভাবে ব্যবসা করে।
"বর্তমান অনিশ্চয়তার পরিপ্রেক্ষিতে এটি আমাদের দৃষ্টিতে ন্যায্য বলে মনে হচ্ছে," বিশ্লেষকরা উপসংহারে পৌঁছেছেন।
জার্মান ব্যাংক আপগ্রেড তালিকাভুক্ত প্রাইভেট ইকুইটি ফার্ম 3 আই গ্রুপ বুধবার 'হোল্ড' থেকে 'কিনতে'।
ইউরোপীয় ডিসকাউন্ট রিটেইল চেইন অ্যাকশনে 3i-এর বিনিয়োগের দিকে ইঙ্গিত করে, ডয়েচে ব্যাংক বলেছে যে দীর্ঘমেয়াদে শক্তিশালী অন্তর্নিহিত উপার্জন বৃদ্ধি অব্যাহত রাখার জন্য একটি "আবশ্যক" ঘটনা রয়েছে৷
জারমাব ব্যাঙ্ক অ্যাকশনের ইতিবাচক গ্রাহক প্রস্তাব এবং অপারেটিং মডেল, প্রমাণিত স্টোর রোলআউট ক্ষমতা এবং দোকান প্রতি বিক্রয়ের অব্যাহত বৃদ্ধির কথাও তুলে ধরেছে। ডিবি বলেছে যে তারা নয় বছরের মধ্যে 3i এর বহন মূল্যকে কভার করে নগদ বিতরণ আশা করে।
3i এর বাকি পোর্টফোলিও জুড়ে, ডয়েচে ব্যাঙ্ক বলেছে যে ইনফ্রাস্ট্রাকচার এবং স্ক্যান্ডলাইনগুলিতে "স্থির" হওয়ার সম্ভাবনা রয়েছে।